SAO PAULO (ICIS)–Petrobras er klar til at sikre lige rettigheder til ledelse i polymergiganten Braskem i henhold til vilkårene i et bindende tilbud modtaget fra en IG4-støttet fond, der søger at erhverve den andel, der ejes af Novonor, oplyste den brasilianske statsejede energigigant mandag.
Petrobras oplyste, at IG4 i et brev dateret 19. april havde forpligtet sig til at indgå en ny aktionæraftale med Petrobras for Braskem, som ville kræve konsensus blandt polymerproducentens ledelse.
Braskems nuværende kapitalstruktur har Novonor som den største aktionær med en ejerandel på 38,8%, men 50,1% af stemmekapitalen. Petrobras ejer 36,1% med 47% af stemmerettighederne.
"Petrobras oplyser også, at ... de har modtaget et bindende brev, hvorigennem FIP [IG4-støttede investorer] forpligter sig til at indgå en ny Braskem-aktionæraftale med Petrobras med det formål at etablere en afbalanceret styring af Braskem mellem FIP og Petrobras," udtalte den brasilianske energigigant.
"Herunder: (1) forpligtelsen til at opnå konsensus i alle bestyrelsens og generalforsamlingens beslutninger, og (2) retten for hver part til at udpege et lige antal medlemmer til bestyrelsen og direktionen."
Transaktionen gennemføres mellem Novonors kontrollerende holdingselskab NSP Investimentos og kreditrettighedsinvesteringsfonden FIDC og multistrategi-aktiefonden FIP, begge forvaltet af Vortx Capital og rådgivet af IG4.
Petrobras tilføjede, at de nu vurderer, om de skal udnytte fortegnings- eller medkøbsrettighederne i henhold til den nuværende Braskem-aktionæroverenskomst, efter at bestyrelsen gav bemyndigelse i februar.
Tegningsretter giver eksisterende aktionærer mulighed for at købe aktier før eksterne parter, mens tag-along-rettigheder giver minoritetsaktionærer ret til at deltage i et majoritetssalg på samme vilkår.
Operationelt set er Braskem – Latinamerikas største kemikalieproducent –fortsætter med at være under presfra globalt overudbud og høje importniveauer til Brasilien til mere konkurrencedygtige priser.
Tidligere i april bekræftede det, at det erundersøger kreditorbeskyttelsesforanstaltningersom en del af en bredere kapitalrestrukturering. Investorernes øjne er nu rettet mod en kuponbetaling på 100 millioner dollars, som Braskem skal betale sine gældsforpligtelser i juli.
I eninterview med ICIS, analytikeren for brasilianske kemikalier hos kreditvurderingsbureauet Moody's sagde, at Braskems problemer var mangesidede og for komplekse til en hurtig løsning.
"Det, vi ved, er, at de indtil videre har foretaget [kupon]betalingerne, og der gik rygter om, at de gjorde det for at gøre det lettere at refinansiere instrumentet, der udløber i første halvdel af dette år," sagde Carolina Chimenti i interviewet.
"Nu læser vi i de ubekræftede rapporter, at der kan være likviditetspres fra den næste kuponbetaling, så vi må vente og se. Mit synspunkt har ikke ændret sig siden vores sidste interview: Jeg tror ikke, at Braskem er en nem sag at løse, fordi der er for mange bevægelige brikker."
Novonor, det tidligere Odebrecht-konglomerat, har været under juridisk rekonstruktion og har det seneste årti forsøgt at frasælge sin andel i Braskem for at reducere sin gældsbyrde.
Braskem er Brasiliens eneste producent af polyethylen (PE), men produktionen kan ikke imødekomme den indenlandske efterspørgsel. Virksomheden producerer også blandt andet polypropylen (PP) og polyvinylchlorid (PVC).
Samlet set dækkes Brasiliens indenlandske kemikalieefterspørgsel for omkring 50 % af import, da produktionen ikke kan imødekomme efterspørgslen i landet med 215 millioner indbyggere.
Opslagstidspunkt: 21. april 2026