På grund af den træge efterspørgsel i forskellige regioner står det globale marked for polyvinylchlorid (PVC) stadig over for usikkerhed ved indgangen til 2023. I løbet af det meste af 2022 faldt PVC-priserne i Asien og USA kraftigt og nåede bunden inden indgangen til 2023. Ved indgangen til 2023 forventes markedet at reagere i forskellige regioner, efter at Kina har justeret sine politikker for forebyggelse og kontrol af epidemier. USA kan muligvis hæve renten yderligere for at bekæmpe inflation og begrænse den indenlandske PVC-efterspørgsel i USA. Asien, anført af Kina, og USA har udvidet PVC-eksporten på grund af en svag global efterspørgsel. Hvad angår Europa, vil regionen stadig stå over for problemet med høje energipriser og inflationsrecession, og der vil sandsynligvis ikke være en bæredygtig genopretning af industriens profitmarginer.
Europa står over for recession
Markedsdeltagerne forventer, at stemningen på det europæiske marked for kaustisk soda og PVC i 2023 vil afhænge af recessionens alvor og dens indvirkning på efterspørgslen. I klor-alkali-industrikæden er producenternes overskud drevet af den afbalancerende effekt mellem kaustisk soda og PVC-harpiks, hvor det ene produkt kan kompensere for tabet af det andet. I 2021 vil der være stærk efterspørgsel efter begge produkter, hvor PVC dominerer. Men i 2022 aftog PVC-efterspørgslen, da klor-alkali-produktionen blev tvunget til at reducere belastningen på grund af stigende kaustisk sodapriser på grund af økonomiske vanskeligheder og høje energiomkostninger. Problemer med klorgasproduktionen har ført til knappe forsyninger af kaustisk soda, hvilket har tiltrukket et stort antal ordrer på amerikanske laster og presset de amerikanske eksportpriser op på deres højeste niveau siden 2004. Samtidig er spotpriserne på PVC i Europa faldet kraftigt, men vil forblive blandt de højeste i verden indtil slutningen af 2022.
Markedsdeltagerne forventer yderligere svaghed på de europæiske markeder for kaustisk soda og PVC i første halvdel af 2023, da forbrugernes slutefterspørgsel dæmpes af inflation. En kaustisk sodahandler sagde i november 2022: "Høje priser på kaustisk soda forårsager ødelæggelse af efterspørgslen." Nogle handlende sagde dog, at markederne for kaustisk soda og PVC vil normalisere sig i 2023, og at europæiske producenter kan drage fordel af de høje priser på kaustisk soda i denne periode.
Faldende amerikansk efterspørgsel øger eksporten
Inden 2023 vil de integrerede chlor-alkali-producenter i USA opretholde en høj driftsbelastning og opretholde stærke priser på kaustisk soda, mens svage PVC-priser og efterspørgsel forventes at fortsætte, oplyser markedskilder. Siden maj 2022 er eksportprisen på PVC i USA faldet med næsten 62 %, mens eksportprisen på kaustisk soda er steget med næsten 32 % fra maj til november 2022 og derefter begyndte at falde. Den amerikanske kaustisk sodakapacitet er faldet med 9 % siden marts 2021, hovedsageligt på grund af en række afbrydelser hos Olin, som også understøttede stærkere priser på kaustisk soda. Inden 2023 vil styrken af priserne på kaustisk soda også svækkes, selvom faldet kan være langsommere.
Westlake Chemical, en af de amerikanske producenter af PVC-harpiks, har også reduceret sin produktionsbelastning og udvidet eksporten på grund af svag efterspørgsel efter holdbare plasttyper. Mens en afmatning i amerikanske rentestigninger kan føre til en stigning i den indenlandske efterspørgsel, siger markedsdeltagerne, at den globale genopretning afhænger af, om den indenlandske efterspørgsel i Kina stiger igen.
Fokus på potentiel genopretning af efterspørgslen i Kina
Det asiatiske PVC-marked kan komme sig igen i starten af 2023, men markedskilder siger, at opsvinget vil forblive begrænset, hvis den kinesiske efterspørgsel ikke genoprettes fuldt ud. PVC-priserne i Asien vil falde kraftigt i 2022, hvor noteringerne i december samme år når det laveste niveau siden juni 2020. Disse prisniveauer ser ud til at have ansporet spotkøb, hvilket øger forventningerne om, at faldet kan have nået bunden, sagde markedskilder.
Kilden påpegede også, at spotforsyningen af PVC i Asien i 2023 kan forblive på et lavt niveau sammenlignet med 2022, og at driftsbelastningsraten vil blive reduceret på grund af virkningen af opstrøms krakningsproduktion. Handelskilder forventer, at strømmen af PVC-last med amerikansk oprindelse til Asien vil aftage i begyndelsen af 2023. Amerikanske kilder sagde dog, at hvis den kinesiske efterspørgsel stiger igen, hvilket fører til et fald i den kinesiske PVC-eksport, kan det udløse en stigning i den amerikanske eksport.
Ifølge tolddata nåede Kinas PVC-eksport en rekord på 278.000 tons i april 2022. Kinas PVC-eksport aftager senere i 2022, da de amerikanske PVC-eksportpriser falder, mens de asiatiske PVC-priser falder, og fragtraterne styrtdykker, hvilket genopretter den globale konkurrenceevne for asiatisk PVC. Pr. oktober 2022 var Kinas PVC-eksportmængde 96.600 tons, det laveste niveau siden august 2021. Nogle kilder på det asiatiske marked sagde, at den kinesiske efterspørgsel vil stige igen i 2023, efterhånden som landet justerer sine anti-epidemiske foranstaltninger. På den anden side er driftsbelastningen på Kinas PVC-fabrikker faldet fra 70 % til 56 % ved udgangen af 2022 på grund af høje produktionsomkostninger.
Opslagstidspunkt: 14. feb. 2023