For nylig forudsagde markedsdeltagerne, at udbuds- og efterspørgselsgrundlaget på det globale polypropylen (PP)-marked vil støde på mange udfordringer i andet halvår af 2022, primært herunder den nye krone-lungebetændelsesepidemi i Asien, starten på orkansæsonen i Amerika og konflikten mellem Rusland og Ukraine. Derudover kan idriftsættelsen af ny produktionskapacitet i Asien også påvirke PP-markedsstrukturen.
Bekymringer om overudbud af PP i Asien. Markedsdeltagere fra S&P Global sagde, at produktionskapaciteten på grund af overudbuddet af polypropylenharpiks på det asiatiske marked vil fortsætte med at stige i andet halvår af 2022 og fremover, og epidemien påvirker stadig efterspørgslen. Det asiatiske PP-marked kan stå over for udfordringer.
For det østasiatiske marked forudsiger S&P Global, at der i alt vil blive taget 3,8 millioner tons ny PP-produktionskapacitet i brug i Østasien i andet halvår, og at der vil blive tilføjet 7,55 millioner tons ny produktionskapacitet i 2023.
Markedskilder påpegede, at flere produktionsanlæg er blevet forsinket på grund af fortsatte havnebelastninger i regionen på grund af epidemiske restriktioner, hvilket rejser tvivl om pålideligheden af kapacitetens idriftsættelse. Østasiatiske handlende vil fortsat se eksportmuligheder til Sydasien og Sydamerika, hvis oliepriserne forbliver stabile, sagde kilderne. Blandt dem vil Kinas PP-industri ændre det globale forsyningsmønster på kort og mellemlang sigt, og hastigheden kan være hurtigere end forventet. Kina kan i sidste ende overhale Singapore som den tredjestørste PP-eksportør i Asien og Mellemøsten, da Singapore ikke har planer om at udvide kapaciteten i år.
Nordamerika er bekymret over faldende propylenpriser. Det amerikanske PP-marked var i første halvdel af året i høj grad plaget af vedvarende problemer med den indenlandske logistik, mangel på spottilbud og ukonkurrencedygtige eksportpriser. Det amerikanske hjemmemarked og eksport af PP vil stå over for usikkerhed i andet halvår, og markedsdeltagerne fokuserer også på den mulige indvirkning af orkansæsonen i regionen. I mellemtiden, mens den amerikanske efterspørgsel støt har fordøjet de fleste PP-harpikser og holdt kontraktpriserne stabile, diskuterer markedsdeltagerne stadig prisjusteringer, da spotpriserne for købere af polymerkvalitetspropylenslip og -harpiks presser på for prisnedsættelser.
Ikke desto mindre er de nordamerikanske markedsdeltagere fortsat forsigtige med hensyn til stigningen i udbuddet. Ny produktion i Nordamerika sidste år gjorde ikke regionen mere konkurrencedygtig med traditionelle importregioner som Latinamerika på grund af lavere eksterne PP-priser. I første halvdel af dette år var der på grund af force majeure og eftersyn af flere enheder få spottilbud fra leverandører.
Det europæiske PP-marked ramt af upstream
For det europæiske PP-marked udtalte S&P Global, at prispresset upstream synes at fortsætte med at skabe usikkerhed på det europæiske PP-marked i andet halvår. Markedsdeltagerne er generelt bekymrede for, at efterspørgslen downstream stadig kan være træg med svag efterspørgsel i bilindustrien og industrien for personlige værnemidler. Den fortsatte stigning i markedsprisen på genbrugt PP kan gavne efterspørgslen efter PP-harpiks, da køberne har en tendens til at vende sig mod billigere jomfruelige harpiksmaterialer. Markedet er mere bekymret over stigende upstream-omkostninger end downstream-omkostninger. I Europa pressede udsving i kontraktprisen på propylen, et vigtigt råmateriale, prisen på PP-harpiks op i løbet af første halvår, og virksomhederne gjorde en indsats for at videregive stigningen i råvarepriserne til downstream-sektoren. Derudover driver logistiske vanskeligheder og høje energipriser også priserne.
Markedsdeltagerne sagde, at den russisk-ukrainske konflikt fortsat vil være en nøglefaktor i ændringerne på det europæiske PP-marked. I første halvdel af året var der ingen russisk forsyning af PP-harpiksmateriale på det europæiske marked, hvilket gav plads til handlende fra andre lande. Derudover mener S&P Global, at det tyrkiske PP-marked fortsat vil opleve alvorlig modvind i andet halvår på grund af økonomiske bekymringer.
Opslagstidspunkt: 28. september 2022